VAY NỢ LÀ THẾ NÀO ĐỐI VỚI MỘT DOANH NGHIỆP?

Nếu bạn đi hỏi ai đó rằng phải đi vay nợ là có tốt không thì chắc rằng đa số trường hợp đều trả lời rằng cực chẳng đã mới phải vay mượn. Bạn có thể hiểu rằng đó là một nhận định rất thông thường hoặc chúng ta đều cho rằng không có khoản nợ nào là khoản nợ tốt. Bất cứ khi nào chúng ta suy nghĩ về việc vay nợ tiền, cho dù là với mục đích gì, hoàn cảnh ra sao, .. thì hầu như việc vay nợ luôn thể hiện một xu hướng tiêu cực, thể hiện tình trạng tài chính kém của cá nhân. Các thông tin này có thể nghe thấy hàng ngày như: chủ nhà đòi tiền thuê trọ, dư nợ vay thẻ tín dụng đến hạn thanh toán, các khoản nợ ngân hàng đã đến hạn đáo, điện thoại bị khóa vì cước viễn thông chưa thanh toán, … 

Đối với các doanh nghiệp mới thành lập cần nguồn tài chính để đầu tư kinh doanh thì việc vay nợ cũng là lẽ thường. Tuy nhiên cũng phải nhận định rằng không phải cứ vay mượn để chi tiêu hay kinh doanh cũng có nghĩa là xấu và có ý tiêu cực.  

Một số chủ doanh nghiệp nhỏ thường hiểu rằng việc vay nợ là xấu và nên tránh khi bắt đầu khởi nghiệp kinh doanh. Điều này bắt nguồn từ những gì được miêu tả trên các phương tiện truyền thông tiêu dùng, qua các câu chuyện bàn tán ngoài đường, hoặc một số trường hợp gặp khó khăn sau khi vay nợ, .. Cho dù đó là cá nhân hay doanh nghiệp, dù hoàn cảnh thuận lợi hoặc khó khăn, cho dù là họ có vay hay không vay, .. thì những mặt trái luôn tồn tại bất kể thời điểm nào. Nhưng khi đã đi vay thì cần có trách nhiệm trả nợ và đó thực sự là một điều bắt buộc cho mỗi cá nhân hay doanh nghiệp cần làm.

Nợ vay là gì?

Vay nợ có nghĩa là vay tiền và người vay không có ý định từ bỏ quyền sở hữu tài sản thế chấp. Để được cho vay thường đi kèm với các điều kiện nghiêm ngặt hoặc các giao ước kèm theo bên cạnh việc phải trả lãi và gốc theo hợp đồng vay vốn hai bên đã ký, ghi rõ ngày trả nợ cụ thể. Khi vay thì sẽ phải trả, nếu bên vay không thanh toán nợ đúng hạn thì sẽ phải chịu các trách nhiệm ràng buộc vì không trả nợ đúng hạn, thậm chí phải đối diện tới hậu quả bị phát mãi tài sản thế chấp để cấn trừ nợ.  

Đối với các công ty mới thành lập thì nguồn tài trợ phổ biến nhất là cho vay từ các tổ chức tín dụng, hay huy động tiền từ người thân hoặc bạn bè của chủ doanh nghiệp. Đối với các khoản vay không chính thức như huy động từ bạn bè người thân thì chỉ được xác minh bằng lời nói nhưng không được ghi trong hợp đồng vay vốn.

                   ►►►Tìm hiểu thêm: Thế nào là đáo hạn ngân hàng?

Lợi ích từ việc vay vốn thương mại đối với doanh nghiệp so với bán cổ phần sở hữu

Chúng ta có thể so sánh lợi ích có được từ việc vay vốn thương mại so với bán cổ phần công ty đang sở hữu thông qua một ví dụ cơ bản sau đây.

Ví dụ: nếu như bạn điều hành một doanh nghiệp nhỏ và cần khoảng 01 tỷ đồng để duy trì hoạt động kinh doanh thì bạn có thể vay 01 tỷ đó từ ngân hàng với lãi suất 10%, hoặc bạn có thể bán 25% cổ phần trong doanh nghiệp của mình cho người nào đó với giá 1 tỷ đồng.

Tiếp theo chúng ta thấy rằng doanh nghiệp có thể kiếm được lợi nhuận 500 triệu đồng mỗi năm. Như vậy nếu đi vay ngân hàng, chi phí lãi vay (chi phí tài trợ nợ) sẽ khoảng 100 triệu đồng mỗi năm, khiến bạn còn khoảng 400 triệu đồng tiền lãi.

Ngược lại, nếu doanh nghiệp huy động vốn bằng cách bán cổ phần sở hữu, bạn sẽ không phải trả lãi vay nhưng sẽ chỉ giữ 75% lợi nhuận phát sinh (25% còn lại thuộc sở hữu của nhà đầu tư). Vì vậy lợi nhuận cá nhân sẽ là 375 triệu đồng (75% x 500 triệu đồng).

Lợi ích của việc vay vốn ngân hàng

Từ ví dụ này chúng ta có thể thấy rằng mỗi phương án huy động vốn đều có ý nghĩa của nó và bạn có thể thấy làm thế nào ít tốn kém hơn cho bạn. Với tư cách là chủ sở hữu công ty bạn có thể phát hành cổ phiếu để thu hút vốn đầu tư hoặc vay nợ từ các tổ chức tín dụng. Việc vay nợ có thể làm cho hiệu quả kinh tế tốt hơn. Bên cạnh đó trong hoạt động kinh doanh, thuế có thể làm cho tình hình tài chính tốt hơn nếu có nợ, vì chi phí lãi vay sẽ được khấu trừ lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp. 

                      ►►►Tìm hiểu thêm:  Dịch vụ hỗ trợ đáo hạn ngân hàng, giải chấp tài sản tại Hà Nội

CÁC LÝ DO GIẢI THÍCH TẠI SAO NỢ VAY LẠI LỢI ÍCH HƠN BÁN CỔ PHẦN SỞ HỮU?

1. Các khoản nợ vay thường mang lại lợi ích cao hơn so với từ bỏ phần vốn chủ sở hữu trong công ty của bạn

Nhìn chung thì vốn chủ sở hữu vẫn luôn đắt hơn trong dài hạn so với các khoản nợ vay. Nếu nhu cầu tài chính của bạn là ngắn hạn, theo mùa hoặc kết nối với vốn lưu động thì chênh lệch càng nhìn thấy khá rõ. Việc nắm giữ vốn chủ sở hữu sẽ mang lại các lợi ích cho bạn và lợi nhuận của nó sẽ mãi mãi.

Việc bán cổ phần doanh nghiệp có nghĩa là hy sinh cả giá trị hiện tại và tương lai để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn đến trung hạn. Đối với các khoản vay nợ bạn sẽ phải chịu chi phí lãi vay, nhưng đó chỉ là tạm thời và có giới hạn. Chi phí nợ trong hầu hết các trường hợp đều rõ ràng, cụ thể và xác định được ngay tại thời điểm vay mượn. Còn ngược lại chi phí vốn cổ phần không xác định được rõ ràng tại điểm mua và quá trình này phức tạp hơn so với nợ vay.

2. Các khoản nợ vay giúp tăng vốn lưu động, hỗ trợ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận

Giả dụ như bạn đang thiếu vốn để mua hàng tồn kho hoặc cần phải thuê thêm nhân viên để thực hiện một đơn đặt hàng mới. Giá vốn hàng bán là 500 triệu vnđ và doanh thu sẽ là 1 tỷ đồng. Bạn có nên vay 500 triệu đồng với chi phí 100 triệu đồng để thực hiện đơn đặt hàng này?

Nói một cách đơn giản thì với đơn hàng này bạn sẽ kiếm được 400 triệu đồng tiền lãi. Trong trường hợp này, chi phí cơ hội nếu không chi 100 triệu lãi sẽ là 400 triệu đồng. Ai sẽ sẵn sàng trả 100 triệu đồng để sau đó kiếm được 400 triệu đồng tiền lãi? Một phép so sánh đơn giản mà bất cứ ai cũng có thể thấy được.

Nếu cơ hội là đúng, phù hợp thì vay nợ sẽ là lựa chọn tốt nhất. Chúng ta có thể thu lợi từ nợ và mở ra các kênh phát triển trưởng mới sau đó.

Câu hỏi đặt ra khi xác định cơ hội đó là: Lợi nhuận của khoản đầu tư này có cao hơn chi phí mà khoản nợ phải trả không? Mỗi khi lợi nhuận cao hơn chi phí trả lãi vay, cơ hội được cho là đáng giá và nên đầu tư.

Lợi ích của nợ vay so với bán cổ phần sở hữu

3. Giảm chi phí thuế cho công ty

Nhiều chủ doanh nghiệp đã nhận ra các lợi ích bất ngờ này của việc vay mượn. Chi phí lãi vay phát sinh sẽ làm giảm lợi nhuận chịu thuế của doanh nghiệp, từ đó sẽ giảm chi phí thuế của bạn. Chi phí thực tế phải trả sẽ thấp hơn chi phí dự kiến vì lí do này. 

Các công ty dùng đòn bẩy tài chính đã sử dụng chiến lược này trong thời gian dài để cải thiện lợi nhuận của họ đối với các khoản đầu tư vốn cổ phần. Ngoài ra các doanh nghiệp nhỏ cũng có thể sử dụng nó để cải thiện tài chính của công ty họ.

Rõ ràng việc vay mượn ngoài việc bán vốn như một phương tiện tài trợ cho sự phát triển kinh doanh của công ty. Nếu bạn huy động tiền mặt bằng cách bán vốn chủ sở hữu, bạn sẽ cần phải trả hết cho chủ sở hữu vốn đó dưới dạng cổ tức, điều này giúp bạn không được giảm thuế của công ty, vì phần cổ tức này là lợi nhuận sau thuế. Do đó nợ vay cho bạn lợi ích trả thuế thấp hơn.

4. Vay làm giảm tích trữ tiền mặt và lợi nhuận, tạo điều kiện tăng trưởng

Tích trữ tiền mặt gây hại cho khả năng kinh doanh vì bạn sẽ không thể đầu tư sinh lợi nhuận và tạo ra lợi nhuận bổ sung cần thiết để phát triển doanh nghiệp của bạn. Nếu như bạn tích trữ tiền mặt khi hoạt động kinh doanh giảm thấp để chuẩn bị cho sự thiếu hụt tiền mặt vào dịp cao điểm, bạn sẽ không sử dụng lợi thế tài chính của mình để tăng trong các tháng còn lại. Việc triển khai một giải pháp tài trợ vốn lưu động ngắn hạn sẽ giúp bạn chi trả khi bạn cần, nó cho phép bạn tái đầu tư lợi nhuận từ thời kỳ bận rộn nhất trong suốt cả năm.

5. Nợ vay có thể cải thiện kỷ luật tài chính và hiệu quả kinh doanh

Nợ vay khuyến khích kỷ luật cao hơn để tận dụng tối đa nguồn lực tài chính của bạn, để có thể giúp công ty của bạn phát triển hết tiềm năng, như việc chi tiêu có tiết kiệm hoặc cân đối tài chính hợp lý tại mỗi giai đoạn cụ thể. Mặc dù bạn sẽ không nhận nợ vay chỉ vì lý do này nhưng bạn có thể coi đó là một tác dụng phụ tích cực của việc nhận nợ.

Các biện pháp tính toán để tối ưu hóa mỗi đồng vốn sẽ mất dần khi bạn có nhiều tiền mặt trong tay. Với tiền mặt sẵn có, bạn sẽ dễ dàng chi tiêu bất cứ thứ gì mình muốn để mở rộng hoạt động kinh doanh, từ đầu tư góp vốn đến bổ sung hàng tồn kho tùy ý. Tuy nhiên, khi tài chính bị thắt chặt và gắn thêm trách nhiệm trả nợ vay thì mỗi quyết định và giao dịch phải hợp lý về mặt tài chính.

Lợi ích của nợ vay so với bán cổ phần sở hữu

Tóm lại, tài trợ nợ vay có thể được sử dụng như một công cụ chiến lược để phát triển doanh nghiệp và thường là một lựa chọn tài chính rẻ hơn nhiều so với các giải pháp thay thế như bán vốn chủ sở hữu. Do môi trường cạnh tranh như hiện nay, các chuyên gia tài chính khuyên bạn nên sử dụng nợ vay như là một đòn bẩy tài chính hữu ích để tăng lợi nhuận hoạt động.

Khi cần đáp ứng nhu cầu vay vốn ngân hàng tại địa bàn Hà Nội quý khách hàng vui lòng liên hệ với chúng tôi theo số Hotline.